Valor da opção de chamada binária

Opção binária.

O que é uma 'Opção Binária'?

Uma opção binária, ou opção de ativo ou nada, é o tipo de opção na qual o pagamento é estruturado para ser um valor fixo de compensação se a opção expirar no dinheiro ou nada se a opção expirar fora do dinheiro . O sucesso de uma opção binária é, portanto, baseado em uma proposição sim ou não, portanto, "binária". Uma opção binária é exercida automaticamente, o que significa que o titular da opção não tem a opção de comprar ou vender o ativo subjacente.

BREAKING DOWN 'Opção Binária'

Diferença entre opções binárias e planas de baunilha.

As opções binárias são significativamente diferentes das opções de baunilha. As opções de baunilha simples são um tipo normal de opção que não inclui nenhum recurso especial. Uma opção simples de baunilha dá ao titular o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado na data de validade, que também é conhecida como uma opção europeia simples de baunilha. Embora uma opção binária tenha características e condições especiais, conforme indicado anteriormente.

As opções binárias são ocasionalmente negociadas em plataformas reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências reguladoras, mas provavelmente são negociadas pela Internet em plataformas existentes fora dos regulamentos. Como essas plataformas operam fora dos regulamentos, os investidores correm maior risco de fraude. Por outro lado, as opções de baunilha são tipicamente reguladas e negociadas em grandes trocas.

Por exemplo, uma plataforma de negociação de opções binárias pode exigir que o investidor deposite uma quantia em dinheiro para comprar a opção. Se a opção expirar out-of-the-money, ou seja, o investidor escolheu a proposição errada, a plataforma de negociação pode receber a quantia total do dinheiro depositado sem reembolso.

Exemplo de mundo real de opção binária.

Suponha que os contratos futuros do Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) sejam negociados a 2.050,50. Um investidor é otimista e acha que os dados econômicos divulgados às 8h30 da manhã irão empurrar os contratos futuros acima de 2.060 até o fechamento do pregão atual. As opções de compra binária nos contratos de futuros do Índice S & P 500 estipulam que o investidor receberia US $ 100 se os futuros fecharem acima de 2.060, mas nada se fechar abaixo. O investidor compra uma opção de compra binária por US $ 50. Portanto, se os futuros fecharem acima de 2.060, o investidor teria um lucro de US $ 50, ou US $ 100 - US $ 50.

/// Valor da opção de chamada binária.

Pesquisa GSC - Hauptversammlungsbericht.

Neste exemplo, suponha que a chave primária inclua o "Não". campo. Este exemplo requer que você crie uma variável Record chamada CustomerRec para a tabela Customer.

Wenn das Histogramm mithilfe eines Ausência de dados com a opção „Fullscan“ erstellt wurde, werden die Werte von equal_rows, range_rows, distinct_range_rows e average_range_rows geschätzt und müssen keine ganen Zahlen sein. Se o histograma foi construído usando uma amostra em vez de fullscan, os valores de equal_rows, range_rows e distinct_range_rows e average_range_rows são estimados e, portanto, não precisam ser inteiros inteiros.

O indicador é um assistente para 60 seg de negociação de opções binárias. Funciona na plataforma MetaTrader 5, no prazo M5. Apesar do fato de que o tempo de cada barra é de 5 minutos, os sinais CALL ou PUT aparecem quase todos os minutos. O indicador não está sendo redesenhado. Não há necessidade de negociar ambas as direções simultaneamente. O algoritmo de análise de indicadores permite usá-lo mesmo durante importantes releases. A probabilidade de sinais corretos é maior se o valor médio do volume de tick não for menor que 10 ticks em 5 minutos. Para controlar o volume de ticks, você pode usar o indicador de Volume padrão disponível no MetaTrader.

Eu não tenho certeza do que você quer, se você está convertendo essa coisa toda para hexadecimal? ou os valores de hex? & quot; D & quot; não seria visto em nenhum outro valor que eu conheça; octal, decimal, etc. Nem mesmo binário.

Nota: Todas as opções são válidas e não são permitidas Default zu verwenden. Die Werte 2 und 3 sind sehr gefährlich, angesichts der bekannten Sicherheitslücken in SSLv2 und SSLv3.

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Opções de chamada binária.

As opções de chamadas binárias são opções de tudo ou nada que são liquidadas a 100 se estiverem dentro do dinheiro no vencimento ou a zero se estiverem fora do dinheiro.

Regras de liquidação no dinheiro.

Se o subjacente no momento da expiração estiver exatamente na greve (no dinheiro), o acordo pode ser tratado de várias maneiras: os dois candidatos óbvios são que as opções de compra binárias são tratadas como dentro do dinheiro ou fora do-da-moeda. dinheiro e são liquidados em 100 ou 0, respectivamente. Um método possivelmente mais racional seria tratar o acordo como um “dead heat” e liquidar a aposta em 50. Esta abordagem tem uma vantagem particular se as opções de compra binária e puts com o mesmo strike estão sendo oferecidas, já que as liquidações de call e put seriam soma para 100, caso contrário, com as duas primeiras alternativas, a apropriação agregada seria 200 ou zero. Outra abordagem usada às vezes com o acordo subjacente na greve é ​​simplesmente anular todas as apostas.

Gregos da opção de chamada binária.

Para aqueles que procuram uma visão geral de alto nível das opções de chamadas binárias gregas, o & # 8216; & rsquo; Descritivo & # 8217; A página pode ser adequada, enquanto uma compreensão mais aprofundada da mecânica, mais as fórmulas, são fornecidas no & # 8216; Analytic & # 8217; versão:

Fórmula de opção de chamada binária.

Opção de compra binária Valor justo = e ^.N \ left (d_ \ right)

S = preço do ativo subjacente.

E = strike / preço de exercício

r = taxa de juros livre de risco.

D = rendimento contínuo de dividendos do ativo subjacente.

t = tempo em anos para expirar.

σ = desvio padrão anualizado dos retornos dos ativos.

Perfis de preço das opções de chamada binária.

O preço das opções de compra binária pode ser interpretado como a probabilidade de o evento acontecer se houver um custo de transporte zero, ou seja, as taxas de juros são zero. O que chamamos de mercados de previsão estão surgindo usando opções de chamadas binárias e agora são amplamente vistos como uma avaliação mais precisa da probabilidade de um evento acontecer do que as previsões do analista.

Opções de chamada binária ao longo do tempo.

O primeiro gráfico mostra o perfil de expiração das opções de chamada binária do Oil $ 100, enquanto o gráfico abaixo mostra o perfil P & amp; L ilustrando como o perfil de expiração chegou ao longo do tempo. As taxas de juros zero são assumidas como de costume.

Fig.1 e # 8211; Valor de Expiração da Opção de Chamada Binária de $ 100.

Fig.2 e # 8211; Opções de chamada binária de $ 100 de petróleo w. r.t. Hora de expirar.

O comprador de opções de chamadas binárias está apostando que o petróleo estará acima de US $ 100 no vencimento. O perfil de 8 dias é superficial, mas com o passar do tempo este animal muda suas manchas para se tornar o instrumento mais altamente orientado e perigoso no mundo das finanças. É duvidoso que qualquer outro instrumento individual possa oferecer um perfil P & amp; L que possa exceder um ângulo de 45 °. De fato, o ângulo de um momento no dinheiro antes da expiração tende à vertical e se torna absolutamente improcedente.

O que também é aparente nos perfis ao longo do tempo é que a aposta diminui em valor quando fora do dinheiro e aumenta em valor quando in-the-money, ou seja, o out-of-the-money tem opções de chamada binária negativa theta, o in-the-money tem uma opção de chamada binária positiva theta, enquanto o at-the-money tem uma opção de chamada binária teta de zero, assumindo que a regra de 'dead heat' acima é aplicada.

Opções de Chamada Binária e Volatilidade Implícita.

A volatilidade implícita é uma entrada crítica na precificação das opções binárias e o nível de volatilidade implícita determina se a compra da opção binária é barata ou muito dispendiosa. A Figura 3 exibe o perfil de preço de chamada binário de óleo em um intervalo de volatilidades implícitas.

Fig.3 e # 8211; Opções de chamada binária de $ 100 de petróleo w. r.t. Volatilidade implícita.

No preço subjacente de US $ 97,00, à medida que a volatilidade implícita aumenta, o mesmo acontece com o valor da opção out-of-the-money. Isso ocorre porque, com uma baixa volatilidade, a probabilidade de o preço subjacente subir acima da greve é ​​baixa, o que, por sua vez, levará a opções binárias de compra sem valor. À medida que a volatilidade aumenta e as oscilações subjacentes em torno de mais, há uma chance maior de a opção binária se movimentar dentro do dinheiro, o que, por sua vez, significa que a opção terá uma chance maior de ser um vencedor. Então, se um aumento na volatilidade implícita aumenta o valor da opção, a opção tem vega positiva.

Alternativamente, quando o subjacente está acima da greve, o perfil de volatilidade implícita de 20% vale mais do que as outras volatilidades. Isto é porque é in-the-money para que se o subjacente permanece estático a opção acabará por valer 100. Aumentar a volatilidade aumenta a probabilidade de que o subjacente poderia deslizar sob a greve assim gerando uma opção com um preço de liquidação final zero . Quando um aumento na volatilidade implícita leva a uma diminuição no valor da opção, diz-se que a opção tem vega negativa.

A opção de compra binária está na raiz de todos os instrumentos financeiros. Qualquer outro instrumento inventado pode ser construído a partir de um portfólio de opções de chamadas binárias. Este instrumento simplista é a chave para toda a engenharia financeira: como o código do software pode ser reduzido a uma série de 0s e 1s, o mesmo ocorre no mundo dos mercados financeiros.

As opções binárias são apenas jogos de azar?

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Como trocar opções binárias.

Agora que temos uma compreensão da visão geral básica do mercado de opções binárias, neste artigo, veremos um pouco mais detalhadamente. Você aprenderá como negociar opções binárias e como o lucro / perda é calculado. Para ganhar contexto, recomenda-se que os leitores leiam no artigo "Visão geral das opções binárias" para aprender especialmente sobre a terminologia, como CALL, PUT, In-the-money, Out-of-the-money e assim por diante.

Trocar opções de CHAMADA.

Uma opção CALL é quando um trader acredita que o preço de um título aumentará em valor no momento em que a opção expirar. Por exemplo, um comerciante colocaria uma opção CALL no EURUSD a um preço de exercício de 1,38. Isto significa que o comerciante espera que o EURUSD negocie acima de 1.38 no momento em que expira o contrato. Se o EURUSD realmente expirar com um preço superior a 1,38, o contrato é considerado como tendo expirado dentro do dinheiro. Dependendo do retorno oferecido pelo contrato, o negociador faz um lucro apropriado.

A imagem acima mostra como uma opção CALL é colocada.

O contrato tem um prazo de validade de 10h10 (prazo de 10 minutos). Portanto, quando uma opção CALL (ou HIGH) é colocada, o trader espera que o EURUSD seja negociado acima de 1.38757 (o preço de exercício) no momento em que a opção expira às 10:10.

Se o EURUSD negociar mais do que 1.38757, o comerciante obtém um retorno de 75% sobre o valor investido de US $ 100, que é de US $ 75.

Se as negociações do EURUSD forem inferiores a 1,38757, o comerciante perde o montante investido de US $ 100.

Opções de negociação PUT.

Uma opção PUT é comprada quando um comerciante acredita que o preço de uma garantia irá cair no momento em que o contrato expirar. Por exemplo, se um comerciante pensa que o EURUSD irá diminuir o valor, uma opção PUT será adquirida. Se o EURUSD negociar menor do que o preço no qual o contrato da opção foi inserido, a opção é considerada como tendo expirado no dinheiro e o comerciante, portanto, faz lucro. No entanto, se a EURUSD se ocupar mais do que o preço no qual o contrato de opção foi inserido, a opção expiraria do dinheiro, com o comerciante perder o valor investido.

A imagem acima mostra um PUT (ou opção LOW). Ao comprar a opção PUT, espera-se que o EURUSD seja inferior a 1.38740 no momento em que expira o contrato às 10:15. O comerciante pode arriscar-se a perder $ 100 se a opção expirar para fora do dinheiro ou pode representar lucro de US $ 75 se a opção expirar no dinheiro (ou seja, negócios inferiores a 1.38740).

Negociação de uma opção com compra ou fechamento precoce.

Alguns corretores de opções binárias oferecem um fechamento antecipado ou um recurso de recompra. Isso está disponível em instrumentos selecionados e permite que um comerciante de opções binárias encerre seu contrato antes do prazo de validade. Isso pode ser usado para minimizar as perdas. Por exemplo, se você colocou uma opção CALL e o instrumento começou a se tornar mais baixo, então o comerciante pode fechar o contrato da opção antes do prazo de validade. Isso evita que o comerciante perca todo o seu valor investido e se conforme com uma perda menor.

A imagem acima representa uma opção PUT que foi inserida a um preço de exercício de 1,38754.

Este comércio tem os seguintes riscos e recompensas:

Um risco de perder US $ 50 que foi investido se a opção expirasse para fora do dinheiro e uma recompensa de fazer US $ 37,5 se expirasse no dinheiro.

Durante o curso da opção, se o comerciante acredita que a opção provavelmente expirará do dinheiro, eles poderiam usar a opção 'Fechar'. No gráfico acima, observe que um fechamento antecipado resultaria na perda de apenas US $ 11,37 (você receberia US $ 38,63) em vez de perder os US $ 50 inteiros.

A opção de recompra ou início fechado é, portanto, uma valiosa ferramenta de gerenciamento de risco adicional que pode ser usada pelo comerciante. No entanto, observe que a opção inicial de fechamento / recompra está disponível somente até certo ponto. O recurso não estará disponível 10 minutos antes do vencimento do contrato. Então, os comerciantes devem tomar nota disso.

? Leia mais sobre os recursos de opções binárias (venda, rollover, double up)

Compreendendo Lucro / Perda em opções binárias.

O cálculo de lucro / perda é muito simples com opções binárias.

Seu risco (ou perda de valor) é sempre o valor que você investiu.

A recompensa (o valor que você pode lucrar) é a porcentagem especificada para a opção.

Por exemplo, uma opção CALL com um retorno de 75% significa que o lucro que um comerciante pode obter é 75% do valor que investiu na opção.

Para concluir, a opção binária é muito simples e fácil de negociar. Com riscos claros e recompensas especificadas mesmo antes de entrar em um contrato, um comerciante tem bastante controle sobre seus negócios. Além disso, usando adicionalmente o recurso de recompra ou fechamento antecipado, um operador de opções binárias pode ser capaz de controlar seus riscos ainda melhor. Interessado em saber onde trocar opções binárias? Clique aqui para uma revisão dos corretores de opções binárias.

Opção de chamada binária Theta.

A Opção de Chamada Binária Theta mede a mudança no preço de uma opção de chamada binária ao longo do tempo e é o gradiente da inclinação do perfil de preço das opções binárias versus o decaimento do tempo.

Esta seção sobre a opção de chamada binária theta, como com a opção theta put, é dividida em duas partes:

Eu. a primeira seção cobre a derivação da fórmula (que pode ser encontrada imediatamente acima do Sumário) dos primeiros princípios, mais as opções de chamada binária teta com relação ao tempo de expiração e volatilidade implícita,

ii. enquanto a segunda seção analisa o teta como refletido pela fórmula como uma ferramenta analítica útil, discute suas desvantagens e fornece uma alternativa "prática" teta, seguida pela fórmula.

Opção de chamada binária Theta e Finita Theta.

O theta ϴ de qualquer opção é definido por:

P = preço da opção.

t = tempo em anos para expirar.

δP = uma mudança no valor de P.

δt = uma mudança no valor de t.

N. B. A equação para as opções de chamadas binárias theta pode ser encontrada na parte inferior da página.

A Figura 1 mostra os perfis de preço da opção de chamada binária em diferentes momentos do vencimento. A Figura 2 mostra como com sete preços subjacentes estáticos, as opções de chamadas binárias mudam de valor à medida que os dias de vencimento caem de 25 para 0, então, na verdade, um perfil da Figura 2 é uma seção transversal vertical no preço subjacente na Figura 1.

Quando o preço subjacente é de 100,00, a opção está no dinheiro e a passagem do tempo não tem efeito sobre o preço da opção binária, pois é sempre 50. Quando o preço subjacente é superior a 100,00, os perfis de preço inclinam-se para cima, refletindo teta positiva, enquanto os perfis fora do dinheiro, ou seja, onde S & lt; 100,00, os perfis de preços se inclinam para baixo, significando um teta negativo.

Fig.1 - Perfis de Preço da Opção de Compra Binária w. r.t. Hora de expirar.

Fig.2 - Perfis de Preço de Opção de Compra Binária w. r.t. Hora de expirar.

O teta (representado pela fórmula acima) mede o gradiente das encostas na Figura 2. Quando há mais de 20 dias para expirar, a deterioração do preço (negativa ou positiva) é muito baixa; À medida que o tempo passa, o teta aumenta em valor absoluto, com esse aumento dependendo de quão perto da greve está o subjacente.

A Figura 3 é o perfil de preço S = 99,75 nos últimos 11 dias de vida. Os acordes foram adicionados centrados em torno de cinco dias para expirar, de modo que, por exemplo, o acorde de cinco dias se estenda de 7,5 dias a 2,5 dias até o final. Como o perfil de preços está diminuindo exponencialmente, o gradiente dos acordes diminui quanto maior o comprimento do acorde.

O gradiente do acorde é definido por:

Gradiente = - (P2 - P1) / (t2 - t1)

P2 = Valor da chamada binária em t2.

P1 = valor da chamada binária em t1.

i. e. Gradiente = - (37,3446 - 16,9094) / (9 - 1) = - 2,5544.

Fig.3 - Inclinação da Teta em $ 99.75 mais aproximando os 'acordes' da Teta

como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1.

Os gradientes de "acorde de 5 dias" e "acorde de 2 dias" são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.

À medida que a diferença de tempo se estreita (como refletido por δt = 5 e δt = 2), o gradiente tende ao teta de 11,5446 em 5 dias até a expiração, ou seja, onde δt = 0. O teta é, portanto, o primeiro diferencial da chamada binária valor em relação ao tempo para expirar e pode ser declarado matematicamente como:

como δt → 0, ϴ = dP / dt.

o que significa que quando δt cai para zero, o gradiente se aproxima da tangente (theta) do perfil de preços da Figura 2 em 5 dias.

Opção de chamada binária Theta w. r.t. Hora de expirar.

A Figura 1 ilustra 5% dos perfis de chamadas binárias de volatilidade implícita com a Figura 4, fornecendo as thetas associadas para os mesmos dias até a expiração.

Independentemente dos dias para expirar o theta quando o dinheiro é sempre zero. Quando fora do dinheiro, a chamada binária theta é sempre negativa (como acontece com as opções de chamadas convencionais fora do dinheiro), mas quando in-the-money as opções de chamadas binárias teta são positivas (ao contrário do dinheiro opções de chamadas convencionais).

Com dias suficientes para expirar (25 dias na Figura 4), a opção de chamada binária teta é quase plana a quase zero. À medida que o tempo passa, o valor máximo absoluto do teta aumenta com o pico e a depressão se fechando progressivamente na greve. Isto pode ser explicado pelo caso onde há apenas 0,5 dias para expirar onde a um preço subjacente de 99,90 a opção de compra binária vale 29,4059, que é o valor que a opção diminuirá ao longo do próximo meio dia se o subjacente permanecer em 99,90.

Fig.4 - Opção de chamada binária "Teórica" ​​Theta w. r.t. Hora de expirar.

Embora a 99,90 e 1 dia para expirar a opção de chamada binária vale 35,0638 (5,6579 mais do que no meio-dia a expirar) a chamada binária teta é menor como o teta é uma medida anual, não necessariamente uma prática.

Opção de chamada binária Theta w. r.t. Volatilidade implícita.

Figuras 5 e amp; 6 fornecem os perfis de preços de opções de chamadas binárias ao longo de um intervalo de volatilidades implícitas com a chamada binária associada theta. Como é usual, a volatilidade implícita tem um efeito similar nos perfis de preços, mas existem algumas diferenças sutis entre os perfis teta de chamada binária das Figs. 4 & amp; 6.

O teta absoluto máximo na Figura 6 é razoavelmente estável em torno de 2,43, independentemente da volatilidade implícita, embora a volatilidade implícita determine quão próximo da greve é ​​o pico e a depressão em theta.

Fig.5 - Perfis de Preço de Opção de Compra Binária w. r.t. Volatilidade implícita.

Fig.6 - Opção de chamada binária "Teórica" ​​Theta w. r.t. Volatilidade implícita.

Independentemente da volatilidade implícita, a chamada binária theta viaja através de zero para a razão agora familiar de que os binários no dinheiro custam 50, ou muito próximos a ela.

"Teórica" ​​Theta e "Prática" Theta.

A partir da Figura 3 acima, é (esperamos) visualmente evidente que uma medida igual de tempo para trás proporciona um aumento no valor da opção de compra que é menor do que a diminuição no valor da opção para um salto equivalente no tempo, e. no prazo de 5 dias para expirar o valor justo da opção de compra binária é 33,3357, então usando o exemplo com δt = 2, as opções de 6 dias e 4 dias valem respectivamente 34,6912 e 31,5315. Então, do 6º dia ao 5º dia a opção perde:

Decaimento de preço do dia 6 ao dia 5 = (34,6912 - 33,3357) = 1,3555.

enquanto do 5º dia ao 4º dia a opção perde:

Decaimento de preço do Dia 5 ao Dia 4 = (33,3357―31,5315) = 1,8042.

A Tabela 2 apresenta o valor da opção nos dias até a expiração de 7 para 0 com a diferença diária mais o "teórico" theta; É evidente que o decaimento real de um dia para o outro é maior do que o teta teórico. A chamada binária 'teórica' neste caso é derivada da fórmula de Eq (1) acima dividida por 365 (Eq (1) fornece uma taxa anual) e multiplicada por 100 (Eq (1) assume uma faixa de preço de opção binária entre 0 e 1, não 0 e 100).

Isso levanta a questão sobre a eficácia do uso da fórmula de Eq (1), quando não seria mais simples calcular o teta como calculado a partir da linha 'Decadência do Dia' da Tabela 2. Não é particularmente matematicamente elegante, mas há um número de ajustes igualmente deselegantes feitos por profissionais do mercado a modelos matemáticos "elegantes" para fazê-los funcionar, sendo a volatilidade "distorcida" um dos mais óbvios. Para ser ainda mais profundo, o modelo financeiro do CAPM é dependente de uma taxa de juros 'livre de risco'… Existe uma taxa de juros 'sem risco' ?: e se o FMI for rebaixado pela Moody's? sobre os PORCOS ?!

As Figuras 7a-f oferecem ilustrações gráficas da diferença entre "teórica" ​​theta e "prática" theta, um termo que cunhei para descrever simplesmente a mudança real no preço de um dia para o outro. A Figura 7a mostra que, como o decaimento do preço da opção de compra binária (positivo ou negativo) é desprezível, então o teta teórico quase se sobrepõe ao teta prático, especialmente quando a volatilidade implícita é baixa.

Fig.7a - Opção de Chamada Binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 25 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.

Com 10 e 4 dias para expirar, o teta teórico torna-se gradualmente mais impreciso como uma medida da mudança real de preço da opção com o decaimento do tempo real sendo absolutamente maior nos picos e ténues dos perfis theta de opções binárias, mas tornando-se menores conforme os movimentos subjacentes longe da greve. Essa "suavização" é o que se poderia esperar quando se compara as mudanças reais de preço da teta "prática" e as variações de preço indicadas retratadas pelo teta "teórico", que em si é uma taxa anualizada e na verdade tem um mecanismo de cálculo.

As escalas da esquerda das Figuras 7a-c estão gradualmente aumentando em valor à medida que a teta aumenta ao longo do tempo.

Fig.7b - Opção de Chamada Binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 10 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.

Fig.7c - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prática", 4 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.

Quando há um dia para expirar (Figura 7d), a subvalorização do tempo de decaimento como gerada pelo teta 'teórico' é mais pronunciada, porque neste ponto o teta 'prático' é de fato o prêmio da opção de compra binária quando fora de - o dinheiro e 100 menos o prêmio de opção de compra binária quando in-the-money.

Fig.7d - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 1 dia para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.

Finalmente as figuras 7e & amp; 7f ilustram o teta absoluto "teórico" subindo agressivamente enquanto a teta absoluta "prática" está caindo agora, a última devido ao prêmio menor da opção.

Fig.7e - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prática", 0,4 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.

Fig.7f - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 0,1 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.

As escalas das figuras 7e & amp; Vale a pena notar, em particular a Fig. 7f, em que o theta "teórico" agora se eleva acima de 100, o que é um conceito interessante, uma vez que o alcance máximo da opção de chamada binária é limitado a 100!

Pontos de nota são:

1) Enquanto que as opções de opções de chamadas convencionais são sempre negativas, pois o valor de tempo é sempre positivo, o valor de tempo com opções de chamadas binárias pode ser positivo ou negativo, dependendo de estarem dentro ou fora do dinheiro.

2) Considerando que, com opções de compra convencionais, theta está sempre no seu máximo quando em dinheiro, as opções de chamadas binárias teta quando o dinheiro é sempre zero.

3) As opções de chamadas binárias out-of-the-money têm opções de chamadas binárias in-the-money com teta negativo ou zero e um teta zero ou positivo.

4) Usando Eq (1) para calcular teta pode gerar teta em excesso de 100.

(i) O teta gerado pela equação acima é um número anualizado, portanto, se um theta diário for requerido como uma aproximação, então o theta precisa ser dividido por 365.

(ii) Esta fórmula é baseada em preços de opção de compra binária que variam entre 0 e 1. Se um teta for necessário para preços de opção de compra binária que variam entre 0 e 100, então o teta deve ser multiplicado por 100.

Se theta é representado unicamente pelos resultados da Eq (1), então é uma ferramenta útil para estabelecer o decaimento do tempo diário se dividido por 365 mais o tempo suficiente para expirar. Mas, à medida que o tempo de expiração cai, esse teta "teórico" torna-se cada vez mais impreciso como uma ferramenta para prever a mudança de preço da opção binária ao longo do tempo.

O delta pode ser protegido pela negociação do subjacente; Até que o próprio tempo se torne uma entidade negociável (um futuro?), a cobertura de theta só pode ser alcançada negociando outras opções.

Tal como acontece com os deltas, à medida que a expiração se aproxima, o teta pode atingir números ridiculamente altos, por isso deve-se sempre observar o princípio: “Cuidado com os gregos que carregam números parciais de análise ...” (como sempre).